Banca de DEFESA: GILSON PEREIRA DA SILVA

Uma banca de DEFESA de MESTRADO foi cadastrada pelo programa.
DISCENTE : GILSON PEREIRA DA SILVA
DATA : 16/04/2024
HORA: 08:00
LOCAL: remoto
TÍTULO:

Diversificação e Eficiência: Aplicação da Análise Envoltória de Dados na definição de portifólio de investimento no mercado acionário brasileiro

PALAVRAS-CHAVES:

Análise Envoltória de Dados em Rede. Mercado de Capitais. Teoria da diversificação de carteiras de Harry Markowitz.

PÁGINAS: 77
RESUMO:

A partir da Análise Envoltória de Dados e a teoria do gerenciamento de carteiras proposto por Harry Markowitz, o presente trabalho estuda a eficiência na utilização desses conceitos para composição de um portfólio ótimo de ações entre os papéis de empresas listados na Bolsa de Valores brasileira (B3) em um cenário de recuperação econômica pós-crise provocado pelo Covid. Fundamenta-se que a partir de dados econômicos das empresas, aliados à conjuntura macroeconômica e política, o uso de recursos estatísticos e aplicação da Análise Envoltória de Dados em Rede (dois estágios), ou Network Data Envelopment Analysis (NDEA), pode-se construir uma amostra de papeis cuja combinação diversificada torna essa carteira de investimento ótima ao perfil do investidor. Para realizar essa avaliação, conduziu-se um estudo de múltiplos casos, com uma amostra intencional inicial de 140 empresas registradas na B3, distribuídas em 10 segmentos. Foram considerados como dados referentes o consolidado do 3º trimestre do ano de 2022, divulgados por cada empresa da amostra. As variáveis empregadas nessa avaliação foram dois inputs (despesas operacionais e ativo total), dois inputs intermediários (lucro líquido e receitas totais) e dois outputs (retorno médio das ações no mercado e dividendos). Em seguida, utilizou-se o NDEA orientado para o input para identificar quais empresas são eficientes para compor uma carteira de investimentos em ações. Para mensuração de desempenho e análise da carteira, o índice Ibovespa, principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3, foi escolhido como benchmarking. O teste resultou em uma resposta positiva à hipótese formulada quanto à possibilidade de sucesso desse método de escolha de ações mesmo em cenário econômico incerto. Por fim, conclui com a recomendação do método, sendo uma estratégia adequada para auxiliar a toma de decisão dos investidores. e que pode ser complementado por meio de recursos preditivos, como o modelo bootstrap.

MEMBROS DA BANCA:
Interno - 1229030 - HELIO ROBERTO HEKIS
Presidente - 1777131 - MARIANA RODRIGUES DE ALMEIDA
Externo à Instituição - THYAGO CELSO CAVALCANTE NEPOMUCENO - UFPE